Refletindo sobre as perdas em 2022 onde não apenas a bolsa brasileira, todo o mercado está em queda, separei 5 perguntas que precisamos responder e entender antes de investir. 

Essas perguntas irão ajudar você a lidar melhor com a perda e aumentar a chance de recuperar seu dinheiro no futuro.

Visto que não podemos prever o futuro, nosso grande aliado é o passado. Assim podemos entender:

• Quanto a bolsa caiu em outras crises

• Quanto tempo a bolsa levou para se recuperar

• Como analisar melhor seus resultados

Pergunta 1 – O que tira o seu sono?

Aqui estamos falando sobre a sua zona de desconforto, afinal, não é nada legal ver o dinheiro desvalorizar.

Você precisa entender qual é o % de queda que não irá tirar o seu conforto durante o sono.

Olhando o passado é possível saber o % de dias que você irá suportar esse desconforto.

Historicamente a bolsa acumula quedas de:

• 5% ou mais em em 75,31% dos dias 

• 25% ou mais em 29,30% dos dias

• 50% ou mais em 1,67% dos dias

Agora você sabe a probabilidade disso acontecer num futuro.

Pergunta 2 – O que mais o passado ensina?

O gráfico de drawdown mostra quanto a bolsa caiu em crises desde o início.

É bem comum a bolsa cair 20% porém, são raras as quedas maiores que 50%.

O passado mostra que após a crise, vem a recuperação. A tabela abaixo mostra o prazo quanto caiu, quanto tempo levou para recuperar e o % desta recuperação.

Pergunta 3 – O que é longo prazo? 

Se você hoje tem 20, 30, 40 anos, o longo prazo para você é a data da sua aposentadoria.

Medir a performance de uma carteira de ações olhando um intervalo de tempo menor do que 10 anos não faz sentido. 

Veja a diferença entre olhar um gráfico em dias ou anos.

Faz uma diferença grande olhar assim, concorda?

Pergunta 4 – Qual é a sua estratégia de alocação?

Tenha uma estratégia clara de alocação em classes de ativos.

A alocação representa 80% do resultado da sua carteira. Ela quem diminui o risco e aumenta o retorno.

Saiba qual é o % entre as classes:

• Pós
• Pré
• IPCA
• RV Brasil
• RV Internacional

Pergunta 5 – Qual é a sua estratégia de seleção de ativos?

Tenha uma estratégia clara de seleção de ativos, sejam títulos de renda fixa, fundos ou ações.

Essa estratégia precisar orientar:

• Quando comprar
• Quando manter 
• Quando vender

Também precisa orientar os meios:

• Será via ETFs, Ações, Fundos
• Via Tesouro, CDB ou Crédito Privado

Ter esse plano é a melhor ferramenta para contratar qualquer tipo de viés comportamental que possa arruinar os seus investimentos. 

Recomendações

Se você é um investidor iniciante, recomendo acessar o curso Meu Primeiro Investimento.

Também deixo abaixo uma recomendação de leitura: O Mais Importante para o Investidor: Lições de um Gênio do Mercado Financeiro

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Afinal, por que o investidor irá tomar risco quando existe um juros tão alto?

A biografia sobre investimentos é majoritariamente americana: Charlie Munger, Benjamin Graham, Howard Marks, Warren Buffett, Ray Dalio entre outros; e a questão é que a realidade de juros dos Estados Unidos é totalmente diferente do Brasil.

O investidor americano não tem outra opção para retorno no longo prazo. Ele precisa investir em ações e isso justifica do que porque a grande maioria tem investimentos em bolsa. Já no Brasil, será mesmo que é preciso correr o risco?

Investir em bolsa de valores nada mais é que comprar empresas. Empresas existem no mundo real. Ainda no mundo real, uma empresa somente faz sentido se o retorno pagar CDI mais um prêmio de risco, do contrário, não haveria produção no país. 

A nossa referência é o CDI, e para ganhar deste referencial existem algumas premissas possíveis:

• Através da Renda Fixa travando os vencimentos, perdendo liquidez.
• Através da Renda Variável, assumindo que você passará por um período perdendo do CDI;
• Não se ganha dinheiro vendendo na queda;
• Melhores oportunidades nas quedas acima de 30%;

No vídeo abaixo, explico mais sobre esse tema e apresento um exemplo de como uma carteira de investimentos funciona no longo prazo para que o retonor CDI seja superado.

Se você quer aprender mais sobre investimentos, recomendo o treinamento: O meu primeiro Investimento.

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Primeiro: quais são as razões para investir em renda fixa?

A renda fixa tem um papel fundamental numa carteira de investimentos. Ela será a referência para sua alocação ideal, ajudando no balanceamento e equilíbrio da carteira quando as condições do mercado não estiverem favoráveis aos investimentos de maior volatilidade. 

A renda fixa também é o veículo indicado para manter a reserva de emergência.

O que é um CDB (certificado de depósito bancário)?

O CDB, é um título emitido principalmente por bancos e sociedades de crédito e conta com a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Crédito) no valor de até 250 mil por instituição e CPF.

Quando um investidor investe em um CDB, ele empresta seu dinheiro para a instituição que, por sua vez, usará o recurso em sua carteira de crédito junto aos seus clientes.

Em contrapartida, o investidor recebe uma taxa de juros que pode ser pré ou pós determinada.

O que é um CDB pré fixado?

O CDB pré- fixado é aquele título no qual o investidor aplica seu recurso já sabendo qual será a rentabilidade ao final do período.

Ou seja, o percentual de juros que sua aplicação renderá já é previamente conhecido, como 12% ao ano, por exemplo.

Desse modo, não há surpresas quanto ao rendimento final, desde que o investidor mantenha seu título até o vencimento.

O CDB pré fixado não garante ao investidor receber um percentual sempre acima do CDI, e isso é explicado melhor no vídeo.

Caso ele precise resgatar o valor antecipadamente, terá que vender seu título no mercado secundário.

Nesses casos, o investidor fica sujeito ao mecanismo conhecido como “marcação a mercado”, quando o valor futuro é trazido a valor presente e o papel é precificado de acordo com as taxas de juros praticadas no momento. Dependendo do cenário de juros, o investidor pode até mesmo resgatar menos dinheiro do que investiu.

O que é um CDB pós-fixado?

O CDB pós-fixado sempre é atrelado a um indicador de mercado. Se o indicador eleva sua rentabilidade, o CDB renda mais. Se o indicador é rebaixado, o CDB rende menos, contudo, sempre terá rentabilidade positiva.

Neste caso o investidor não sabe exatamente o que irá receber no futuro, porém, ele garante que irá receber o indexador. Explico isso no vídeo.

Os indicadores mais usados em títulos pós-fixados são 3, basicamente: a taxa Selic, o CDI e a inflação, representado pelo IPCA. Esse é o índice do IBGE tomado como indicador oficial da inflação no Brasil.

No caso dos CDBs, é muito comum vê-los atrelados ao CDI. Assim, essa modalidade de aplicação financeira vem expressa em seu título a rentabilidade como um percentual do CDI.

Exemplos são 105% do CDI ou mesmo 120% do CDI.

Taxa pré ou pós: qual deles escolher?

O nível da taxa de juros impacta diretamente na decisão do investidor em escolher qual é o melhor título.

Para escolher adequadamente o CDB a ser colocado na carteira, é preciso considerar diversos fatores e, como eles variam de investidor para investidor, a decisão acaba sendo muito particular de cada um.

Para quem deseja compor uma reserva de emergência, o pós-fixado é a melhor alternativa.

No entanto, caso o investidor tenha uma previsão de manter o recurso aplicado por mais tempo e existe um viés de baixa na taxa de juros, pode-se optar pelo pré-fixado. A queda na taxa de juros faz com que o título pré fixado fique interessante na marcação a mercado.

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• Confira aqui como operar tendência no mercado de ações. 

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Na semana passada tivemos o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central anunciando um aumento de 0,5 ponto percentual na taxa básica de juros da economia. Com a decisão, a chamada Selic subiu de 12,75% para 13,25% ao ano. Já estamos chegando no mesmo patamar de 2015.

Diante deste cenário, alguns investidores estão procurando posições táticas para operar a curva de juros. 

O que isso significa na prática?

O investidor pode alocar dinheiro taxas pré fixadas e IPCA+ em títulos mais longos porém com o objetivos de vender de forma antecipada, ganhando um spreed do preço a mercado. 

A forma mais simples e líquida de fazer este tipo de operações é através do títulos do tesouro direito.

Veja a tabela abaixo:

Exemplo de operação. Isso não é uma recomendação, ok?

Investidor irá compra um título pré fixado para 2029 com uma taxa de 12,70%. (Veja que a meta selic é 13,25% porém o tesouro já precifica esse título em 2029 a uma taxa de 12,70%.)
Ao comprar esse título, o investidor especula na queda dos juros. Se em 2025 esses juros tiverem caído para 10%, o título pagando 12,70% é bem superior ao mercado, portanto o investidor poder vender ganhando um ágio bem superior a taxa contratada.

Nos títulos bancário e de crédito privado as taxas encontradas são superiores as taxas do tesouro. 
O mercado de crédito privado possui uma boa liquidez e o investidor pode usar esse tipo de título para operar a curva de juros com uma segurança na taxa ainda maior.

No vídeo abaixo falo um pouco mais sobre o assunto:

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Também deixo abaixo uma recomendação de leitura: O Mais Importante para o Investidor: Lições de um Gênio do Mercado Financeiro

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