Refletindo sobre as perdas em 2022 onde não apenas a bolsa brasileira, todo o mercado está em queda, separei 5 perguntas que precisamos responder e entender antes de investir. 

Essas perguntas irão ajudar você a lidar melhor com a perda e aumentar a chance de recuperar seu dinheiro no futuro.

Visto que não podemos prever o futuro, nosso grande aliado é o passado. Assim podemos entender:

• Quanto a bolsa caiu em outras crises

• Quanto tempo a bolsa levou para se recuperar

• Como analisar melhor seus resultados

Pergunta 1 – O que tira o seu sono?

Aqui estamos falando sobre a sua zona de desconforto, afinal, não é nada legal ver o dinheiro desvalorizar.

Você precisa entender qual é o % de queda que não irá tirar o seu conforto durante o sono.

Olhando o passado é possível saber o % de dias que você irá suportar esse desconforto.

Historicamente a bolsa acumula quedas de:

• 5% ou mais em em 75,31% dos dias 

• 25% ou mais em 29,30% dos dias

• 50% ou mais em 1,67% dos dias

Agora você sabe a probabilidade disso acontecer num futuro.

Pergunta 2 – O que mais o passado ensina?

O gráfico de drawdown mostra quanto a bolsa caiu em crises desde o início.

É bem comum a bolsa cair 20% porém, são raras as quedas maiores que 50%.

O passado mostra que após a crise, vem a recuperação. A tabela abaixo mostra o prazo quanto caiu, quanto tempo levou para recuperar e o % desta recuperação.

Pergunta 3 – O que é longo prazo? 

Se você hoje tem 20, 30, 40 anos, o longo prazo para você é a data da sua aposentadoria.

Medir a performance de uma carteira de ações olhando um intervalo de tempo menor do que 10 anos não faz sentido. 

Veja a diferença entre olhar um gráfico em dias ou anos.

Faz uma diferença grande olhar assim, concorda?

Pergunta 4 – Qual é a sua estratégia de alocação?

Tenha uma estratégia clara de alocação em classes de ativos.

A alocação representa 80% do resultado da sua carteira. Ela quem diminui o risco e aumenta o retorno.

Saiba qual é o % entre as classes:

• Pós
• Pré
• IPCA
• RV Brasil
• RV Internacional

Pergunta 5 – Qual é a sua estratégia de seleção de ativos?

Tenha uma estratégia clara de seleção de ativos, sejam títulos de renda fixa, fundos ou ações.

Essa estratégia precisar orientar:

• Quando comprar
• Quando manter 
• Quando vender

Também precisa orientar os meios:

• Será via ETFs, Ações, Fundos
• Via Tesouro, CDB ou Crédito Privado

Ter esse plano é a melhor ferramenta para contratar qualquer tipo de viés comportamental que possa arruinar os seus investimentos. 

Recomendações

Se você é um investidor iniciante, recomendo acessar o curso Meu Primeiro Investimento.

Também deixo abaixo uma recomendação de leitura: O Mais Importante para o Investidor: Lições de um Gênio do Mercado Financeiro

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Afinal, por que o investidor irá tomar risco quando existe um juros tão alto?

A biografia sobre investimentos é majoritariamente americana: Charlie Munger, Benjamin Graham, Howard Marks, Warren Buffett, Ray Dalio entre outros; e a questão é que a realidade de juros dos Estados Unidos é totalmente diferente do Brasil.

O investidor americano não tem outra opção para retorno no longo prazo. Ele precisa investir em ações e isso justifica do que porque a grande maioria tem investimentos em bolsa. Já no Brasil, será mesmo que é preciso correr o risco?

Investir em bolsa de valores nada mais é que comprar empresas. Empresas existem no mundo real. Ainda no mundo real, uma empresa somente faz sentido se o retorno pagar CDI mais um prêmio de risco, do contrário, não haveria produção no país. 

A nossa referência é o CDI, e para ganhar deste referencial existem algumas premissas possíveis:

• Através da Renda Fixa travando os vencimentos, perdendo liquidez.
• Através da Renda Variável, assumindo que você passará por um período perdendo do CDI;
• Não se ganha dinheiro vendendo na queda;
• Melhores oportunidades nas quedas acima de 30%;

No vídeo abaixo, explico mais sobre esse tema e apresento um exemplo de como uma carteira de investimentos funciona no longo prazo para que o retonor CDI seja superado.

Se você quer aprender mais sobre investimentos, recomendo o treinamento: O meu primeiro Investimento.

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Primeiro vamos entender quais são os principais motivos da rejeitção de ordens, ok?

As ordens de negociação podem ser rejeitadas por um dos seguintes motivos:

Mercado fechado: Ordens são rejeitadas quando o mercado está fechado, elas devem ser enviadas durante o pregão aberto. 

Fora da faixa de preço permitido: Ordens podem ser rejeitadas quando o preço do cliente está fora da faixa de preço permitido pela B3.

Investidor tentando vender mais ativos que possui: Ordens são rejeitadas quando o investidor tenta vender uma quantidade maior de ativos que ele possui em sua carteira. Neste caso, a corretora protege o investidor de não ficar em posição vendida sem conhecimento para isso.

Conta não ativa: Ordens são rejeitadas quando a conta do investidor está inativa na B3. Isso aconteçe normalmente quando o investidor não está habilitado ao agente de custódia. Basta entrar em contato com a corretora para ativar o cadastro novamente.

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Código não existente: Ordens são rejeitadas quando há um erro no ticket ativo ou no código do ativo porque o cliente está tentando operar um código que não existe.

Quantidade divergente do lote padrão: Caso você envie uma ordem com um lote fracionário com a sigla errada (Sem o F no final) a ordem será rejeitada.  

Ativos destinados a investidores qualificados: Ordens são rejeitadas quando os ativos destinados a investidores qualificados são comprados por outros investidores. 

Validade da ordem: Ordens são rejeitadas quando a validade da ordem é maior que a validade do ativo. 

Valor da ordem maior que o saldo do investidor: Ordens são rejeitadas quando o valor delas é maior que o saldo do investidor. Nesta situação o  investidor pode readequar sua ordem ao saldo ou enviar mais saldo.

Ordem com valor maior do que o permitido pelo seu perfil de investidor: Ordens são rejeitadas quando o valor informado está além do permitido para seu perfil de investidor. Ou seja, quando a ordem está em desconformidade com o suitability) do investidor. Nesta situação o investidor pode refazer seu perfil, lembrando de sempre responder o questionário de forma honesta.

Se você é um iniciante na bolsa de valores, entre no curso O Meu Primeiro Investimento.

Segue o arquivo sobre o método para seguir tendência das ações.

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Hoje o FGTS renda 3% ao ano. Mesmo sendo positivo, acabamos perdendo valor pois a inflação é acumulada ao longo dos anos é bem maior.

Na próxima sexta 03/06 será possível investir até 50% do saldo do FGTS no Fundo Mútuo de Privatização da Eletrobrás. Você não comprará as ações diretamente. Investirá através de um fundo que também contém uma taxa de administração na média de 0,5% a.a. já descontada com retorno do ativo. Os dividendos serão pagos ao fundo que por sua vez irá reinvestir na Eletrobrás.

ATENÇÃO, são investimentos completamente diferentes.

FGTS é renda fixa

FMP é renda variável

No FGTS você tem garantido 3% ao ano, porém também sabe que esse valor está perdendo da inflação.

No FMP não existe garantia de retorno e inclusive você pode ter rentabilidades negativas, principalmente no curto prazo. Em contrapartida, você tem possibilidade de ganhos muito superiores a 3% no longo prazo. É isso que mostra o histórico dos últimos FMP da Vale e Petro em 20 anos.

Mesmo considerando que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura

Em 20 anos a aplicação no FGTS rentabilizou 136,09% enquanto a inflação acumulada foi de 252,13%.

Já o FMP da Petro teve retorno de 649,36% e o da Vale de 2.235,13%.

Mas e a Eletrobrás, é uma boa companhia?

Ela é a líder na geração e transmissão de energia elétrica no Brasil e maior companhia elétrica da américa latina. Porém, nada disso garante que o preço das ações irá subir. Se você quiser algum relatório mais detalhado da empresa, me chama no direct.

Dito isso, antes de investir você precisa.

1. Consciência que pode ter períodos de rentabilidade negativa.
2. Visão de longo prazo. Não pretender utilizar esse recurso nos próximos anos.
3. Essa parcela de 50% do FGTS não deve ser um valor tão significativo quando comparado com o restante da sua carteira de investimentos.
4. Tempo mínimo de 12 meses. Após esse período o dinheiro pode ser resgatado e irá voltar ao FGTS. Não há possibilidade de resgatar em conta corrente.

Após 6 meses de aplicação é possível probabilizar o dinheiro para um fundo mútuo de carteira livre, mais diversificado, que não contenha apenas uma única empresa.

Veja este artigo sobre Hedge no Mercado Futuro.

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Ter essa informação na mão é essencial para o operador de bolsa.

As taxas recolhidas pela corretora envolves custos referente o serviço da própria corretora, B3 e impostos. Por muitas vezes os custos da B3 e Impostos podem acabar sendo maiores que o custo da própria corretora.

Taxa de corretagem

Variando de corretora para corretora, essa taxa de corretagem é cobrada sempre que você faz uma compra ou venda de ações na Bolsa de Valores. De forma geral, quanto maior for o valor investido, menor será o impacto da taxa de corretagem no investimento.

Muitos investidores acabam acreditando que este é o único custo que existe ao operar uma ação ou um contrato futuro.

Imposto sobre serviço (ISS)

O ISS (Imposto Sobre Serviço) incide sobre a taxa de corretagem com alíquota de 9,65% sobre o valor da corretagem.

Taxa de Custódia

Quando a corretora armazena as ações que você investiu, ela pode cobrar a chamada taxa de custódia por causa desse serviço.

Emolumentos e taxa de liquidação

Os emolumentos e a taxa de liquidação são cobranças feitas pela B3 por cada transação feita na Bolsa. O valor varia conforme o tipo de operação (tradicional, day trade, swing trade), tipo de investidor (pessoa física, institucional e clube de investimentos) e o valor investido.

Imposto de Renda

O Imposto de Renda sobre o investimento em ações funciona da seguinte maneira: se você vender ações e o valor não ultrapassar R$ 20 mil, neste caso será isento. Se ultrapassar R$ 20 mil será preciso pagar 15% sobre o lucro líquido até o último dia útil do mês seguinte.

Já o imposto de renda para operações de Day Trade, quando se compra e vende ações no mesmo dia, não há isenção. A taxa cobrada é de 20% de Imposto de Renda sobre o lucro.

Taxa de Cobertura de Margem

Quando um investidor fica posicionado em um contrato futuro e não possui margem suficiente a corretora empresta margem para manter a posição e cobra um % por esse empréstimo. Normalmente é um custo que varia de 0,3% a 1%.

Zeragem Compulsória

Acontece quando o investimento está posicionado acima da margem permitida.

Custo de um sistema de apuração de imposto

Quem faz muitas operações de compra e venda de ações ou contratado deve incluir o custo de contratação de um sistema de apuração de imposto. Normalmente esses sistemas são muito baratos e evitam uma tremenda dor de cabeça.

A Sencon é um bom sistema com um preço acessível.

No vídeo abaixo explico estes itens com alguns detalhes.

Veja também esse artigo sobre uma estratégia de compra e venda de ações.

Para quem ainda é iniciante recomenda começar por esse treinamento. Além de super barato, ele irá definitivamente ensinar investir da melhor forma possível.

O post Custo Operacional apareceu primeiro em Arquivo do Investidor.

O Trend Following colabora para que o investidor identifique uma tendência de alta ou baixa de um determinado ativo, tomando a decisão de compra ou venda dele.

Nessa estratégia, o investidor avalia se é o momento para realizar a compra ou venda dela baseado em um histórico recente de uma ação. Pode ser utilizado tanto para operar tendência de alta, onde o investidor compra a ação e espera uma mudança de tendência para vender. Na tendência de queda, o investidor pode realizar venda a descoberto, lucrando com a queda do preço de uma ação.

Este vídeo tem objetivo de esplicar a estratégia. Não existe nenhuma recomendação de compra e/ou venda.

Vale a pena utilizar esse método na prática?

É comum observamos investidor que não sabem exatamente quais foram os motivos que levaram a compra de uma ação. Na verdade esse motivos na maioria das vezes são subjetivos. A principal vantagem do trend following é dizer exatamente quando comprar e quando vender uma ativo.

Isso faz o investidor ter mais segurança para manter uma posição vencedora ou até mesmo sair de uma posição perdedora.

Para utilizar este método o investidor irá fazer a leitura do ativo através da análise gráfica, utilizando um indicação chamado Hi-Lo.

Segue também minha recomendação de curso para quem ainda esta iniciando no mercado e quer começar com uma boa base:

É muito comum utilizamos este método de seguir tendências quando queremos montar uma posição de Hedge (Proteção). Você pode ler mais sobre esse assunto neste outro artigo.

O post Trend Following – Como funciona na prática? apareceu primeiro em Arquivo do Investidor.

Hedge é uma estratégia de investimentos que tem o objetivo de proteger o valor de um ativo – uma ação, uma moeda ou outros – contra a possibilidade de variações futuras. É uma espécie de “seguro” para o preço que ajuda a limitar os riscos, especialmente da renda variável, oferecendo um pouco mais de previsibilidade para o investidor.

Um investidor que se posiciona como hedger quer proteção. Sua principal preocupação ao adotar essa estratégia não é obter lucro, e sim evitar perdas.

Existem variadas formas de fazer uma operação de hedge. Uma das estratégias clássicas é lançar mão do mercado futuro – que, aliás, foi criado exatamente com esse objetivo.

A principal razão para realizar uma operação de hedge é evitar uma perda brusca e grande em função da variação dos preços dos ativos. Em alguns casos, uma situação desse tipo pode acabar provocando um rombo no patrimônio das empresas ou dos investidores.

Quem opta por adotar uma estratégia de hedge acaba ganhando mais tranquilidade para operar, porque ela dá mais estabilidade e segurança nas operações realizadas na bolsa de valores. E investidores protegidos tendem a ter mais disposição para tentar negócios diferentes e, potencialmente, lucrativos.

Este vídeo tem objetivo de explicar a estratégia. Não existe nenhuma recomendação de compra e/ou venda.

Contratos futuros

As operações de hedge com contratos futuros também podem ser utilizadas por investidores do mercado de ações. Existem, por exemplo, futuros de Ibovespa, que são como acordos de compra ou venda em que se negocia – hoje – o valor de pontuação do Ibovespa para uma data futura.

Assim, um investidor que possua uma carteira de ações compradas no pregão à vista da bolsa de valores pode procurar se proteger negociando contratos futuros de Ibovespa – que, na prática, reflete o desempenho médio do mercado acionário brasileiro.

Se a perspectiva é de que poderá haver uma desvalorização das ações compradas à vista, é possível vender contratos (ou minicontratos) futuros de Ibovespa. Se o houver uma queda de 10% do mercado, as ações perderão valor – mas, ao mesmo tempo, a operação com contratos futuros vai gerar lucro, compensando a perda.

Há, é claro, o efeito contrário também. Se eventualmente o mercado seguir na direção contrária à imaginada e avançar 10%, as ações à vista vão valorizar, enquanto a operação com contratos futuros registrará uma perda. De toda forma, se forem realizadas de maneira estruturada, a perda será compensada também.

ETF

Também é possível realizar estratégias de hedge usando fundos de índices, os famosos ETFs (Exchange Traded Funds). Esses fundos – que replicam a composição de índices de mercado como o Ibovespa – têm as suas cotas negociadas no pregão como se fossem ações.

Quem compra um ETF de Ibovespa vai lucrar se o índice subir e perder caso recuo. Mas, para ser usado como hedge para uma carteira de ações comprada no mercado à vista, a sugestão é vender as cotas do ETF no mercado – ou “operar vendido”, como se costuma dizer. Ao fazer isso, o investidor poderá recomprá-las mais tarde, por uma cotação mais baixa, embolsando a diferença como lucro. E esse lucro é o que compensaria as eventuais perdas registradas com as ações à vista mantidas na carteira.

Minha recomendação de curso para quem esta começando aprender mas quer ter uma boa base.

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