Uma dúvida bem comum sobre previdência privada e fundo de investimentos em geral é com relação à taxa de administração cobrada e como ela afeta a rentabilidade das aplicações financeiras.
No vídeo abaixo comento as 2 maiores dúvida que recebo quando o assunto é previdência privada.
O que é a taxa de administração e como ela é cobrada?
A taxa de administração previdência privada é um valor pago pelo investidor para bancar o trabalho de alocação de recursos feito pelo gestor do fundo e todas as demais despesas de um fundo. Ela é a remuneração destinada à prestação de serviços e aos custos operacionais.
Esse valor é descontado diariamente na posição do fundo, cobrado um percentual e merece a atenção do investidor, já que tem impacto no resultado do seu investimento. O valor da cobrança é proporcional ao montante aplicado e não apenas do rendimento.
Nem sempre uma taxa baixa significa que o fundo é de qualidade, assim como, nem sempre uma taxa alta significa fundo ruim.
Por isso, continue com a leitura para entender melhor o impacto deste custo.
Nas lâminas de apresentação dos fundos e nos comparativos de rentabilidade, já há o desconto da taxa de administração. Na prática, a performance do fundo é divulgada já líquida de todas as taxas.
Na prática, como isso funciona? Onde estão essas taxas?
Vamos a um exemplo: Digamos que você tenha investido R$10 mil em um fundo de investimento que tem uma taxa de administração de 1% ano. Nesse caso, considerando um cenário de estabilidade do fundo, você pagaria R$100 ao ano pela administração dos recursos. Em caso de desvalorização ou valorização da sua cota, esse valor também muda, já que se trata de um percentual do total investido.
Vejamos o gráfico abaixo:
A linha azul é um fundo com taxa zero e teve o retorno muito próximo ao CDI.
A linha laranja é um fundo com 2% de taxa de administração, sendo que teve como retorno 175% de CDI.
Já a linha verde também é um fundo com 2% de taxa e teve como retorno 623% do CDI.
Gráfico comparando com o Ibovespa:
Baixo custo de administração não é sinal de alta performance?
Apenas com as informações de taxa de administração previdência privada e retorno ainda não é possível concluir se um fundo é bom ou ruim. Olhando essa comparação o investidor pode até acreditar que o fundo em verde é melhor porém, veja pelo gráfico que ele também possui uma maior volatilidade e pode não ser condizente com o perfil de um investidor mais conservador. Outros pontos para observar num fundo são: sharp, correlações, máximo drawdown, equipe de gestão, entre outros.
Na hora que escolher um fundo pesquise bem e se possível peço apoio de um profissional para tirar todas as suas dúvidas. Nunca invista sem antes entender todos os pontos.
Veja também o artigo sobre os custos operacionais em bolsa de valores.
Dica de leitura: O Mais Importante para o Investidor: Lições de um Gênio do Mercado Financeiro.
